Mais qu'est-ce qu'un PEA exactement ? C'est la question que se posent de nombreux nouveaux investisseurs en bourse.

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• Définition PEA
  
  Un PEA, Plan Epargne Action, est un type de compte boursier permettant d'acheter des actions et ETF européennes dans un cadre fiscal privilégié. En effet, le PEA offre une exonération d'impôt avantageuse aux résidents fiscaux français, soumise à certaines conditions. Pour en bénéficier, vous devez obligatoirement payer vos impôts en France.
  
  Il existe trois types de PEA : le PEA classique (le plus courant), le PEA PME (limité aux titres des Petites et Moyennes Entreprises) et le PEA Jeune (réservé aux 18-25 ans)
   

• Définition compte-titre
  
  Un compte-titre est un compte boursier permettant d'investir sur l'ensemble des produits boursiers européens et internationaux (actions, ETF, OPCVM, options, obligations, warrants, etc..). Contrairement au PEA, il ne présente aucun plafond d'investissement et est soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU).

Le PEA bénéficie d'un cadre fiscal avantageux, mais qui est soumis à certaines conditions bien précises. Il est donc important de bien comprendre comment fonctionne un pea au niveau fiscal. À noter que nous traitons uniquement du PEA dit "classique" et du compte-titre dans cette section.

 

Ce qu'il faut savoir sur la fiscalité du PEA​

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• Aucun impôt à payer en l'absence de retrait : C'est simple, même si vous réalisez des profits - également appelées plus-values - dans le cas d'achat & de revente d'actions et d'ETF, le PEA permet de ne payer aucun impôt tant que vous n'effectuez aucun retrait, y compris sur les dividendes.
   

• Pas d'exonération en cas de retrait avant 5 ans : si vous faites un retrait avant 5 ans, vous serez soumis à l'imposition classique appelée prélèvement forfaitaire unique (PFU). Dans ce cas là, vos plus-values sont imposables à hauteur de 30 % (12.8 % d'impôts sur le revenu + 17.20 % de charges sociales). Ce sont uniquement vos profits qui sont imposables, pas votre capital de départ.
   

• Exonération fiscale après 5 ans : en cas de retrait après 5 ans, vous êtes exonéré de l'impôt sur le revenu (12.8 %). Vos plus-values sont néanmoins toujours soumises aux charge sociales (17.20 %). C'est l'avantage majeur du PEA ! Comme en cas de retrait avant 5 ans, ce sont uniquement vos profits qui sont imposables, et non votre capital de départ. Au moment de choisir entre compte titre ou pea, l'aspect fiscal doit bien évidement être pris en compte !
   

• Plafonnement : le PEA est plafonné à un dépôt total de 150 000 €. Ici, nous parlons bien d'un plafond au niveau du dépôt. Cela veut donc dire que vous pouvez tout à fait faire augmenter la valeur de votre compte au delà de 150 000 € grâce à vos plus-values et aux dividendes reçues. Seul le montant total de vos dépôts est limité à 150 000 €. Par ailleurs, vous pouvez effectuer un nombre de dépôts illimités tant que vous ne dépassez pas le montant du plafond. C'est l'une des principales différence entre PEA et compte-titre.
   

Ce qu'il faut savoir sur la fiscalité du compte-titres
 

• Les profits sont soumis au PFU (flat tax) : l'ensemble des plus-values réalisées par l'achat/revente de titres et les dividendes sont soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU). Le tout est donc imposé à hauteur de 30 % (12.8 % d'impôts sur le revenu + 17.20 % de charges sociales). Le calcul des profits de votre compte-titres doit être fait à la fin de chaque année calendaire et les impôts doivent être payés l'année qui suit.
  
  À noter qu'il est possible de demander aux impôts d'être basculé vers le système du barème progressif de l’impôt sur le revenu (+ prélèvements sociaux). Dans ce cas là, vous bénéficiez d’un abattement de 40 % sur les dividendes, mais vous perdez l'avantage de la flat tax (PFU). Selon nous, opter pour ce système est uniquement intéressant pour les investisseurs bénéficiant d'un montant très élevé de dividendes.
   

• Aucun plafonnement avec un compte-titre : cette différence entre PEA et compte-titre est également à prendre en considération. En effet, les compte-titres ne sont sujet à aucun plafonnement. Ainsi, vous pouvez investir autant d'argent que vous le souhaitez et effectuer des dépôts et retraits dès le 1er jour sans que cela impacte votre fiscalité. De plus, il est possible d'ouvrir un nombre illimité de compte-titres.

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Comme évoqué auparavant, avec un compte-titre il n'y aucune restriction en termes produits boursiers, ni en termes de géographie. Vous pouvez acheter tous les titres et produits que vous souhaitez (actions, ETF, OPCVM, options, obligation, warrants, turbos, etc) et ce quelle que soit leur place boursière d'origine.​

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Avec PEA, il est uniquement possible d'investir sur les actions européennes, également par le biais d'ETF. À noter que certains de ces ETF contiennent néanmoins des actions non-européennes. Grâce aux ETF, il est donc possible d'investir indirectement sur des hors européennes avec un PEA. Voilà comment fonctionne un PEA en terme de produits boursiers et clairement, le choix est limité. Avec la fiscalité, c'est une grande différence entre PEA et compte-titre.

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Voici quelques exemples d'ETF éligibles au PEA. Ils sont émis et gérés par les sociétés de gestion Amundi et Lyxor, qui sont les deux plus grands acteurs dans la gestion d'ETF en France. ​

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• ETF actions

  • AMUNDI IS CAC 40 ETF-D - panier d'actions répliquant la performance du CAC 40 (France) 

  • AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 - réplique la performance des 100 plus grandes entreprises technologiques américaines
     

• ETF obligations

  • LYXOR PEA OBLIG D'ÉTAT EURO ETF - réplique la performance des emprunts d'Etat les plus représentatifs de la zone Euro
     

• ETF sectoriels

  • LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF - ACC - reflète la performance des plus grandes entreprises européennes appartenant au secteur de la technologie

  • LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF - composé des plus grandes entreprises européennes du secteur automobile
     

• ETF matières premières​

  • LYXOR PEA EAU (MSCI WATER) ETF CAPI - reflète la performance des entreprises du secteurs de l'eau

La réponse est souvent toujours la même : elle dépendra de votre profil, de vos objectifs et de votre horizon de placement.

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Vous savez maintenant comment fonctionne un PEA. Comme nous l'avons démontré, l'avantage numéro 1 du PEA est l'exonération fiscale que l'on obtient après une période de 5 ans. Pour le reste, le PEA présente de nombreuses limites et ne permet d'investir que sur un nombre limité d'actions et d'ETF. Selon nous, le PEA est seulement intéressant pour les investisseurs long-terme étant certains de ne pas avoir besoin de retirer leur capital pendant au moins 5 ans.

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Bien entendu, il est tout à fait possible d'ouvrir à la fois un compte-titre et un PEA. Et c'est ce que font la majorité des investisseurs confirmés qui ne choisissent pas entre compte titre ou pea, mais qui au contraire possède les deux ! Ils investissent sur le long-terme en "bon père de famille" en achetant des actions et ETF via un PEA, tout en profitant des avantages d'un compte-titres pour leurs placements à moyen et à plus court terme.

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Récapitulatif des avantages et inconvénients du PEA

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Avantages PEA

 

• Exonération fiscale après 5 ans - pas d'impôt sur le revenu (12.8 %) 

• Dividendes non-imposables en cas de non-retrait

• Possibilité de faire fructifier son capital plus rapidement car aucun impôt à payer sur les plus-values et les dividendes en cas de non-retrait

 

Inconvénients PEA
 

• Investissement limité aux actions européennes (à l'exception de quelques ETF)

• Pas de possibilité d'investir sur les obligations d'entreprises et les produits dérivés (options, CFD, warrants, turbos)

• Pas d'effet de levier

• Frais en moyenne plus élevés que pour un compte-titres
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Les comptes PEA ne peuvent être proposés que par des banques et courtiers français. Par conséquent, notre classement des meilleurs PEA est différent de celui des meilleurs courtiers, qui est lui dominé par les courtier internationaux. En effet, ces derniers offrent des conditions tarifaires imbattables mais ne sont donc pas autorisés à proposer de PEA.
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Utiliser un courtier ou une banque en ligne

La première règle est d'éviter à tout prix les banques classiques (banques traditionnelles). Ces dernières appliquent des frais divers et variés élevés (droits de garde, frais de tenue de compte, etc), ainsi que des frais de commissions prohibitifs. Même si ces derniers ont été limité par la loi française à 0,50% du montant brut de l’opération pour les ordres transmis par internet, leur montant reste beaucoup plus élevé que les frais proposés par les courtiers et banques en ligne.

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Limiter les frais au maximum

Comme nous l'avons déjà évoqué à de maintes reprises, que ce soit pour un compte titre ou PEA, les frais que vous aurez à payer impacteront grandement la performance de votre investissement sur le long-terme, même si leur montant peut sembler acceptable au premier abord. PEA ou compte-titre, à vous de toujours opter pour un courtier offrant les meilleurs frais !
 

Top 3 meilleurs PEA - tous proposés par des filiales des banques traditionnelles !

Oui, vous avez bien lu, les meilleurs PEA sont proposés par les banques en ligne filiales des banques classiques ! En effet, elles ont bien compris l'importance de l'essor du marché de l'investissement en ligne et elles souhaitent bien sûr en profiter. Le résultat est plus que positif pour l'investisseur, qui bénéficie de frais très compétitifs, d'un service de qualité et des mêmes garanties que celles offertes par les banques physiques !